Modélisation financière d’un rachat avec effet de levier (LBO)

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À propos du cours

Modélisation financière d’un rachat avec effet de levier (LBO) – Excel

 

Construisez pas à pas un modèle LBO professionnel (3 états financiers, dettes, scénarios, TRI/VAN)
tel qu’attendu en banque d’affaires, fonds d’investissement et conseil.

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Niveau : Intermédiaire → Avancé
Excel + Finance d’entreprise
Étude de cas complète
Fichiers téléchargeables

🎯 Objectifs d’apprentissage

  • Comprendre la logique économique d’un LBO (levier, création de valeur, risques).
  • Construire un modèle intégré P&L, Bilan, Cash-Flow sur 5–7 ans.
  • Modéliser la dette (senior, mezzanine/PIK), intérêts, covenant et amortissements.
  • Évaluer la rentabilité : TRI actionnaires, TRI projet, VAN, Money-Multiple.
  • Tester des scénarios (Top/Mid/Down) & analyses de sensibilité clés.
  • Mettre en forme & présenter un memo d’investissement convaincant.

✅ Résultats concrets

  • Un modèle LBO Excel propre, auditable et réutilisable.
  • Votre check-list de structuration (sources & emplois, dette, equity bridge).
  • Tableaux prêts à être intégrés à un comité d’investissement.
  • Capacité à défendre vos hypothèses face aux investisseurs et banquiers.

👥 Public visé

Analystes M&A/PE, RAF/DAF, entrepreneurs en reprise, étudiants en finance souhaitant passer au niveau “deal-ready”.

🧰 Prérequis

Bases d’Excel (références absolues/relatives, NPV/IRR) et notions de finance d’entreprise.

🧱 Ce que vous allez construire

  • Sources & Emplois (Equity bridge, frais de transaction, goodwill).
  • Modèle opérationnel (chiffre d’affaires, marges, CAPEX, BFR, impôts).
  • Dette & Cash Sweep (tranches, calendriers, intérêts, covenants, DSCR).
  • Sortie & création de valeur (multiple, deleveraging, bridge EV → Equity).
  • Tableau de bord (TRI, Multiple, cash flows, radars de sensibilité).

1) Fondamentaux du LBO

Acteurs, leviers de création de valeur, types de dettes, structure cible.

2) Sources & Emplois

Frais, bridge Equity/EV, répartition dette/équité, frais bancaires.

3) Modèle opérationnel

Revenus, marges, CAPEX de maintien/expansion, BFR, impôts.

4) Dettes & Covenants

Calendriers, intérêts, PIK, cash sweep, DSCR/Leverage tests.

5) Sortie & Valorisation

Multiple d’EBITDA, deleveraging, bridge EV→Equity, TRI/VAN.

6) Scénarios & Sensibilités

Top/Mid/Down, matrices TRI×(Multiple, EBITDA, taux d’intérêt).

🎬 Format & livrables

  • Vidéos courtes et progressives, fichiers Excel téléchargeables.
  • Étude de cas complète avec corrigé pas-à-pas.
  • Quiz + check-list de revue du modèle.
  • Accès en continu & mises à jour incluses.


🚀 Formation 100% GRATUITE

Contenu du cours

1-Présentation de la formation LBO

L’évaluation (valorisation) des opérations LBO